مارجین در فیوچرز چیست؟

آموزش انواع مارجین در معاملات Futures (جامع و کاربردی)

معاملات فیوچرز یکی از جذاب‌ترین بخش‌های بازار ارزهای دیجیتال است؛ چون تریدرها می‌توانند با اهرم (Leverage) سودهای بزرگ‌تری کسب کنند. اما نکته کلیدی و بسیار مهم در فیوچرز، درک مفهوم مارجین (Margin) است؛ چیزی که اگر درست مدیریت نشود، می‌تواند کل سرمایه را لیکویید کند!

در این مقاله به صورت کامل و ساده توضیح می‌دهیم:

• مارجین چیست؟
• تفاوت مارجین اولیه و مارجین نگهداری
• تفاوت Cross و Isolated
• حد سود و ضرر در مارجین چگونه تعیین می‌شود؟
• و نکات طلایی مدیریت ریسک

مارجین در فیوچرز چیست؟

مارجین Margin مقدار سرمایه‌ای است که برای باز کردن یک پوزیشن در معاملات فیوچرز باید از کیف پول خود کنار بگذارید.
به بیان ساده:

مارجین «وثیقه‌ای» است که صرافی برای اجازه معامله با اهرم از شما می‌گیرد.

مثلاً اگر بخواهید یک پوزیشن ۱۰۰۰ دلاری با اهرم ۱۰ باز کنید:
فقط ۱۰۰ دلار از موجودی شما به عنوان مارجین کسر می‌شود.

فرمول ساده محاسبه مارجین

Margin = Position Size / Leverage

مثال:
پوزیشن ۵۰۰۰ دلاری با اهرم ۲۰ ↓
مارجین = ۲۵۰ دلار

مارجین اولیه (Initial Margin) چیست؟

مارجین اولیه همان مقدار پولی است که برای باز کردن پوزیشن لازم است.
این مبلغ در طول معامله ثابت است؛ مگر اینکه:

• سایز پوزیشن را تغییر دهید
• اهرم را تغییر دهید
• پوزیشن را افزایش یا کاهش دهید

مارجین نگهداری (Maintenance Margin) چیست؟

مارجین نگهداری مقدار حداقلی است که باید در حساب شما باقی بماند تا پوزیشن باز بماند.

اگر موجودی شما کمتر از این میزان شود
مارجین کال (Margin Call)
خطر لیکویید شدن

این مارجین معمولاً ۰.۵٪ تا ۱٪ ارزش پوزیشن است و صرافی آن را به‌صورت خودکار محاسبه می‌کند.

تفاوت مارجین اولیه و مارجین نگهداری

نوع مارجین	کاربرد
Initial Margin	ایجاد پوزیشن
Maintenance Margin	جلوگیری از لیکویید شدن

انواع مارجین در فیوچرز

در صرافی‌ها مثل بایننس و بای‌بیت، دو مدل مارجین وجود دارد:

مارجین ایزوله (Isolated Margin)

در این نوع مارجین:
فقط مقدار مارجینی که برای همان پوزیشن تعیین کرده‌اید در خطر است.

✔ اگر پوزیشن لیکویید شود فقط همان مارجین از بین می‌رود
✔ ریسک مدیریت‌شده‌تر
✔ مناسب تازه‌کارها

مثال:
اگر برای یک پوزیشن ۵۰ دلار مارجین گذاشته باشید، حتی اگر کل حساب شما ۱۰۰۰ دلار باشد، فقط همان ۵۰ دلار احتمال لیکویید شدن دارد.

مارجین کراس (Cross Margin)

در این نوع مارجین:
کل موجودی حساب فیوچرز برای محافظت از پوزیشن استفاده می‌شود.

✔ احتمال دیرتر لیکویید شدن
❌ ریسک بسیار بیشتر
❌ اگر پوزیشن اشتباه باشد، تمام سرمایه در خطر است

این حالت مخصوص تریدرهای حرفه‌ای و اسکالپرهاست.

لیکوییدیشن چگونه اتفاق می‌افتد؟

پوزیشن زمانی لیکویید می‌شود که ضرر شما به حدی برسد که موجودی حساب به زیر مارجین نگهداری برسد.

هرچه اهرم بیشتر → ریسک لیکویید بیشتر

فرمول محاسبه قیمت لیکویید

(نسخه ساده‌شده برای Long)

Liquidation Price ≈ Entry Price × (1 – 1/Leverage)

مثال:
ورود در ۵۰,۰۰۰ با اهرم ۱۰ →
لوریج: ۱۰ → 1/10 = 0.1
قیمت لیکویید ≈ ۵۰,۰۰۰ × (1 – 0.1) = ۴۵,۰۰۰

حد سود و ضرر در معاملات مارجین

برای مدیریت ریسک:

• استفاده از استاپ لاس (Stop Loss) ضروری است
• حتماً باید نسبت R/R حداقل 1.5 داشته باشید
• در کراس به‌هیچ‌وجه حد ضرر را بدون دلیل جابه‌جا نکنید

نکات طلایی مدیریت مارجین

✔ فقط ۱ تا ۳ درصد سرمایه را در هر پوزیشن درگیر کنید
✔ همیشه حد ضرر بگذارید
✔ از اهرم‌های پایین (۳ تا ۵) برای پوزیشن‌های نوسانی استفاده کنید
✔ ایزوله برای تازه‌کارها بهتر است
✔ کراس تنها زمانی مناسب است که تجربه دارید و می‌دانید چه می‌کنید
✔ با افزایش اهرم، حجم پوزیشن را کاهش دهید

جمع‌بندی

مارجین وثیقه‌ای است که برای باز کردن پوزیشن فیوچرز لازم دارید.

دو نوع دارد: ایزوله و کراس.

مارجین اولیه برای باز کردن پوزیشن است.

مارجین نگهداری برای جلوگیری از لیکویید شدن.

مدیریت ریسک مهم‌تر از سود گرفتن است.

اهرم بالا بدون مدیریت مارجین = نابودی سرمایه!