ICO چیست؟

آموزش کامل عرضه اولیه کوین و نحوه شرکت در Initial Coin Offering

مقدمه

عرضه اولیه کوین یا ICO (Initial Coin Offering) یکی از اولین و مهم‌ترین روش‌های جذب سرمایه در دنیای بلاکچین است. بسیاری از پروژه‌های بزرگ کریپتو، مسیر رشد خود را از ICO آغاز کرده‌اند. اما در کنار فرصت‌های جذاب، ریسک‌های قابل‌توجهی هم در این مسیر وجود دارد.
در این مقاله از پراپ کریپتو، قصد داریم یک توضیح کامل، ساده و همه‌جانبه از ICO ارائه دهیم تا بدانید عرضه اولیه کوین چیست، چگونه انجام می‌شود و چه نکاتی را باید قبل از سرمایه‌گذاری رعایت کنید.

ICO چیست؟

ICO یا عرضه اولیه کوین، روشی برای فروش اولیه توکن‌های یک پروژه بلاکچینی است که قبل از لیست شدن رسمی در صرافی‌ها انجام می‌شود.
در این روش:

• پروژه توکن‌های خود را به قیمت اولیه می‌فروشد
• سرمایه‌گذاران توکن می‌خرند
• پروژه منابع مالی دریافت می‌کند تا توسعه خود را ادامه دهد

مشابه IPO در بورس است، اما به‌صورت غیرمتمرکز و بدون نهادهای نظارتی سنتی انجام می‌شود.

چرا پروژه‌ها ICO برگزار می‌کنند؟

پروژه‌ها معمولاً از ICO برای موارد زیر استفاده می‌کنند:

۱. جذب سرمایه اولیه

پروژه‌ها برای ساخت محصول، توسعه بلاکچین یا بازاریابی به سرمایه نیاز دارند.

۲. گسترش جامعه کاربران

وقتی افراد توکن می‌خرند، به حمایت‌کننده‌های پروژه تبدیل می‌شوند.

۳. تست بازار

میزان استقبال از ICO نشان می‌دهد آیا بازار به این پروژه نیاز دارد یا نه.

مزایای ICO برای سرمایه‌گذاران

سرمایه‌گذاران در ICO معمولاً انگیزه‌های زیر را دارند:

۱. خرید توکن با قیمت بسیار پایین

قیمت ICO معمولاً پایین‌تر از قیمتی است که توکن در صرافی لیست می‌شود.

۲. امکان رشد چندبرابری سرمایه

اگر پروژه موفق شود، قیمت توکن می‌تواند چندین برابر افزایش پیدا کند.

۳. مشارکت در مراحل اولیه پروژه

سرمایه‌گذاران به‌نوعی در ساخت یک اکوسیستم جدید نقش دارند.

ریسک‌های شرکت در ICO

البته ICO همیشه هم جذاب نیست — ریسک‌های بزرگی دارد:

۱. نبود نظارت قانونی

در اکثر کشورها ICO بدون قانون‌گذاری انجام می‌شود.
به همین دلیل پروژه‌های بی‌پشتوانه زیاد دیده می‌شود.

۲. امکان کلاهبرداری (Rug Pull)

پروژه توکن می‌فروشد، پول جمع می‌کند و ناپدید می‌شود.

۳. عدم تضمین رشد قیمت

بسیاری از پروژه‌ها بعد از لیست شدن قیمتشان سقوط می‌کند.

۴. احتمال تأخیر یا لغو توسعه پروژه

پروژه ممکن است به دلیل نبود بودجه یا برنامه‌ریزی ضعیف کامل نشود.

پراپ کریپتو همیشه توصیه می‌کند فقط در ICO پروژه‌هایی شرکت کنید که تحلیل دقیق پشت آن‌ها باشد.

فرآیند برگزاری یک ICO چگونه است؟

معمولاً یک ICO مراحل زیر را طی می‌کند:

۱. انتشار وایت‌پیپر (Whitepaper)

پروژه اهداف، مشکلاتی که حل می‌کند، نحوه کار، توکنومیکس و نقشه راه خود را توضیح می‌دهد.

۲. ایجاد وب‌سایت رسمی پروژه

جایی که اطلاعات کامل ICO منتشر می‌شود.

۳. تعریف توکنومیکس

که مشخص کند:

• عرضه کل چقدر است
• سهم تیم و سرمایه‌گذاران چقدر است
• تخصیص توکن‌ها چگونه است
• قفل زمانی یا Vesting وجود دارد یا خیر

۴. شروع مرحله فروش

که می‌تواند شامل:

• Private Sale
• Pre-sale
• Public ICO

باشد.

۵. لیست شدن توکن در صرافی‌ها

پس از پایان فروش، توکن در صرافی‌ها لیست می‌شود و معامله‌پذیر می‌شود.

چگونه در ICO شرکت کنیم؟

برای شرکت در یک ICO مراحل زیر را دنبال کنید:

۱. بررسی وایت‌پیپر و تیم پروژه

اگر تیم ناشناس باشد یا وایت‌پیپر ناقص باشد، ریسک بسیار زیاد است.

۲. ورود به سایت رسمی پروژه

در آنجا اطلاعات کامل ICO مانند قیمت، تاریخ و روش خرید وجود دارد.

۳. اتصال کیف پول (معمولاً متامسک)

بیشتر ICOها روی بسترهای:

• اتریوم
• بایننس اسمارت چین
• پالیگان
• سولانا

انجام می‌شوند.

۴. خرید توکن با ارز مشخص‌شده

معمولاً با:

• ETH
• BNB
• USDT
• USDC

انجام می‌شود.

۵. دریافت توکن پس از عرضه

برخی پروژه‌ها توکن را بلافاصله می‌دهند، برخی Vesting دارند.

نکات مهم قبل از شرکت در ICO

قبل از سرمایه‌گذاری حتماً موارد زیر را بررسی کنید:

• اعتبار تیم و سابقه اعضا.
• وایت‌پیپر و نقشه راه منطقی.
• توکنومیکس شفاف و قابل‌قبول.
• وجود قفل زمانی برای تیم (Vesting).
• شبکه اجتماعی فعال و معتبر.
• عدم وعده‌های غیرواقعی.
• بررسی قرارداد هوشمند پروژه.

اگر این موارد رعایت نشده باشد، ورود به ICO پرخطر است.

نقش ICO در تاریخچه کریپتو

در سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸ بازار ICOها بسیار داغ شد. ده‌ها پروژه با جذب سرمایه‌های بزرگ آغاز به کار کردند.
برخی مانند اتریوم، ترون یا کاردانو موفق بودند؛
اما بسیاری دیگر با شکست یا کلاهبرداری همراه شدند.

همین موضوع باعث شده که امروز سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتری وارد عرضه اولیه‌ها شوند.

جمع‌بندی

عرضه اولیه کوین یا ICO یک ابزار قدرتمند برای جذب سرمایه و ساخت پروژه‌های جدید در بلاکچین است.
اما مانند هر فرصت سرمایه‌گذاری، همراه با ریسک‌های جدی است و نیاز به تحلیل دقیق دارد.

پراپ کریپتو همیشه توصیه می‌کند که سرمایه‌گذاران قبل از شرکت در ICO، تمام جوانب پروژه را بررسی کنند تا انتخابی هوشمندانه و کم‌ریسک داشته باشند.

سؤالات متداول

۱. ICO چیست؟

روشی برای جذب سرمایه پروژه‌های بلاکچینی با فروش اولیه توکن‌ها.

۲. آیا ICO سودآور است؟

می‌تواند بسیار پرسود یا بسیار پرریسک باشد؛ بستگی به اعتبار پروژه دارد.

۳. تفاوت ICO با IDO چیست؟

IDO روی صرافی‌های غیرمتمرکز انجام می‌شود، اما ICO معمولاً به‌صورت مستقیم توسط پروژه اجرا می‌شود.

۴. آیا شرکت در ICO امن است؟

اگر تحلیل کافی نداشته باشید، ریسک کلاهبرداری بسیار زیاد است.

۵. بهترین شبکه برای ICO کدام است؟

اتریوم همچنان بیشترین تعداد ICOها را میزبانی می‌کند.